ANTON RESEARCH / QT4

阶段回测与证据边界

长期 5 分钟模型参考已完成并通过独立核账。2020—2026 全区间原生盘口回测尚未完成；长期模型结果、六小时原生样段及各自限制分别列示。

尚未完成

全期原生盘口层

目标：2020-01-01 至 2026-09-16。缺少全期连续盘口、完整触发流及历史规则证据。

固定样段完成

各 3,000 U · 6 小时

两策略各一次模拟入场，期末均未平仓。可以核验执行，不能年化浮盈。

模型参考完成，独立核账通过

全期已有数据模型层

2020-01-01 00:00 至 2026-09-16 14:00 UTC（不含终点）。5 分钟成交行情、1H / 4H 模型参考；非分钟保护或盘口 IOC 主目标。 结果单独列示，不替代原生盘口层。

全期已有数据模型参考 · 已通过独立核账

2020-01-01 00:00 至 2026-09-16 14:00 UTC（终点不含）；A9 / V8 原 C 策略，50,000 U 主本金及 3,000 U 独立账户，三种事前登记成本场景。

这部分采用 5 分钟成交行情，按 1H / 4H 模型成交与估值。不是全区间历史盘口 IOC，也不是 1 分钟盘中保护回放。下表小时采样回撤不等于真实盘中最大回撤。
50,000 U 独立账户 · 主本金 · 全期模型成交
策略成本场景期末权益 U净利润 U累计收益年化收益小时回撤完整闭仓胜率最大敞口净值≤0
A9基础663,734.3613,734.31,227.5%47%15.8%51953.4%1.48×未提供
A9QT2 锁定压力494,708.4444,708.4889.4%40.7%19.4%52541.3%1.48×未提供
A9高成本313,867.8263,867.8527.7%31.5%24.7%53020.8%1.49×未提供
V8基础146,682.596,682.5193.4%17.4%31.5%23429.5%1.54×未触发
V8QT2 锁定压力120,441.270,441.2140.9%14%34.5%23428.6%1.55×未触发
V8高成本77,799.327,799.355.6%6.8%49.9%23425.6%2.43×未触发
3,000 U 独立账户 · 小本金参考 · 全期模型成交
策略成本场景期末权益 U净利润 U累计收益年化收益小时回撤完整闭仓胜率最大敞口净值≤0
A9基础39,824.136,824.11,227.5%47%15.8%51953.4%1.48×未提供
A9QT2 锁定压力29,682.526,682.5889.4%40.7%19.4%52541.3%1.48×未提供
A9高成本18,832.115,832.1527.7%31.5%24.7%53020.8%1.49×未提供
V8基础8,800.95,800.9193.4%17.4%31.5%23429.5%1.54×未触发
V8QT2 锁定压力7,226.54,226.5140.9%14%34.5%23428.6%1.55×未触发
V8高成本4,6681,66855.6%6.8%49.9%23425.6%2.43×未触发

基础场景：手续费 4 bp、逆向成交偏移 3 bp；QT2 锁定压力：4 bp / 11 bp；高成本：8 bp / 20 bp。资金费使用历史费率，但名义金额与结算时序保留原模型代理假设。全部不扣 Carry，期末按最后成交行情强制模型平仓并收取模型费用。

V8 保留原 shadow 资金定仓：真实模型费用、资金费不会反向缩小 shadow 订单，因此最大实际敞口可能超过实盘可接受杠杆。表中未提供的指标保持未知；保证金、强平、历史精度及排队竞争未由本层证明。稳定前缀抽查不等于全历史因果审计。A9 的首个空仓小时没有输出净值点，V8 有该点；两者共同截止一致，但起始网格不完全相同，独立审查单列此差异。

真实数据样段：两笔持仓尚未结束

2025-12-01 00:00（含）至 06:00 UTC（不含）；Binance USDT 本位 BTCUSDT 永续。A9、V8 各自以 3,000 U、空仓起步，使用此前真实可见行情预热。不是用户实际账户，也不是交易所真实成交回执。

固定六小时真实数据样段 · A9 / V8 各自独立账户
策略本金 U模拟入场 UTC数量 BTC成交价 U已付手续费 U末时点浮盈 U净权益 U完整闭仓
A93,000做空 · 04:00:00.2500.02486,318.10.88.33,007.50
V83,000做空 · 04:00:00.2500.02386,318.10.883,007.20
完整闭仓均为 0。期末浮盈仍可能变化，未扣尚未发生的平仓费；不计算年化、胜率、长期最大回撤，也不推断哪种策略更盈利。
资金核算 · 不扣 Carry，不计未来未知平仓费
策略已实现毛盈亏 U手续费 U资金费净支出 U含浮盈净变化 U状态
A900.80+7.5持仓未结束
V800.80+7.2持仓未结束

净权益 = 初始本金 + 已实现毛盈亏 + 按标记价计浮盈 − 交易手续费 + 带符号资金费

QT4 统一不扣平台分成或任何 Carry。滑点体现在成交价中，不重复扣除。此样段开仓在 04:00，下一资金费结算点是 08:00，因此样段内资金费为 0。显示最多 1 位小数；BTC 数量、必要时钟精度及实际敞口倍数例外。敞口保留 2 位，避免掩盖超过 1.5 倍的情况；核算使用原始精度。

QT2、QT3 与 QT4 分别回答什么

版本差异 · 版本更新不自动代表结论更准确
对比项QT2QT3QT4
主要问题原版 A9 / V8 历史表现弱强转换时 A / B / C 哪组更优成交可行性与执行限制如何影响原策略
策略原 A9 1H / V8 4HA 原仓调整；B 独立追加；C 原版冻结原版；执行适配单独登记
行情与成交真实 5m 聚合；周期价格及成本模型同类行情和模型成交，另做成本 / 容量情景原生层按事件时间、BBO 可见数量及 IOC 回放；模型层独立列示
成本口径交易手续费、历史资金费；不扣 Carry交易手续费、历史资金费；不扣 Carry成交量计手续费、结算时持仓计资金费；不扣 Carry
能说明什么原模型下的长时段策略比较同套模型下加减仓变体差异已覆盖样段的执行结果与阻断；尚无全期原生绩效
限制不能证明历史 IOC 一定成交V8 shadow 定仓不等于实际杠杆可执行六小时无闭仓；历史盘口、规则、竞争撮合仍有缺口

QT2 / QT3 提供长时段模型比较；QT4 当前原生层的执行证据更细，但仅六小时且未覆盖退出。不能用这两笔浮盈验证或否定多年历史收益。

已验证的内容，有明确范围

历史触发覆盖和工程验证分开记录
环节真实六小时样段工程验证
原信号与 IOC 入场两策略各一次模拟入场通过
mark 估值21,600 个 1s mark；72 个源文件校验通过
止损、分批止盈、保本、再入场本样段未触发确定性夹具通过
V8 加仓、部分平仓、冷却本样段未触发冻结原源合成行情夹具通过
非零资金费未跨持仓结算时点，所以为 0带符号现金流、幂等及时序夹具通过
全期盘口连续性和真实账户费率未具备不能用工程夹具替代
工程回归 81 项通过，验证状态、时序和计算分支。工程夹具不等于真实历史绩效，也不能补齐缺失盘口。

本次固定执行假设

  • 250 ms 提交延迟，10 bp IOC 限价范围。
  • 每次成交按 4 bp 手续费；0.001 BTC 数量步长、0.1 U 价格步长。
  • BBO 同侧第一档完全覆盖单量才给确定模拟成交；未知余量冻结分支。
  • A9 按原生市场成交检查保护；V8 保留原版 4H 退出，未偷偷换成盘中版本。

为何 50,000 U 没有收益结果

同一信号下，A9 请求 0.414 BTC、V8 请求 0.397 BTC；到达时可见第一档仅 0.119 BTC，更深盘口余量未知。该规模分支因此阻断，不能把未知余量当作零成交或足额成交。

3,000 U 样段两笔数量可被第一档覆盖，但仍未证明历史抢单竞争、网络真实延迟和交易所最终受理。

完成全期原生回测仍需哪些证据

原始结果与核验依据

页面直接预渲染，无需等待大型 JSON 下载。下列文件按需打开，保留原始精度和来源哈希。ZIP 含逐笔账本、曲线及核账输入，未包含完整 5m 数据集和外部冻结策略源树，不是完整策略自包含重跑包。